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【文/揚·克里克 譯/觀察者網(wǎng) 由冠群】

第一部分：世界正處于十字路口

為什么美國擔(dān)心德國從俄羅斯購買能源？美國并沒有反對德國從中國購買電腦，從日本購買摩托車，從荷蘭購買奶酪啊。

最近執(zhí)政的四位美國總統(tǒng)——小布什、奧巴馬、特朗普和拜登——幾乎沒有任何共同點，但在阻止北溪2號天然氣管道建設(shè)方面，他們卻持有相同的立場。這條天然氣管道穿越波羅的海，會將俄羅斯天然氣輸送到德國。

上月，北溪2號發(fā)生了爆炸，導(dǎo)致該項目無法運行。這是國家恐怖主義行為，貌似不該發(fā)生在歐洲。歐盟政治領(lǐng)導(dǎo)人對此反應(yīng)冷淡。他們顯然意識到，世界已經(jīng)進入了一個新時代。

“黑金”

化石燃料是國際重要商品。能源貿(mào)易約占全球貿(mào)易的8%，卻制約著全球90%的經(jīng)濟產(chǎn)出。即使是初露頭角的綠色技術(shù)革命也缺它不可。

石油以美元定價和交易。如果一家西班牙公司從沙特阿拉伯購買石油，它將通過紐約的一家銀行支付美元貨款。其他大多數(shù)大宗商品交易也是這樣進行的。如果日本購買澳大利亞小麥，那紐約的銀行將負責(zé)美元結(jié)賬事宜。

美元在1944年成為全世界事實上的儲備貨幣。布雷頓森林協(xié)定使有黃金支持的美元成為全球貨幣體系的基礎(chǔ)。一盎司黃金固定兌換35美元，美元可以按需兌換成黃金。

布雷頓體系讓美國實際控制了全球金融體系的“通道”。美元成為所有跨境商品服務(wù)貿(mào)易的介質(zhì)，美元推動了戰(zhàn)后全球經(jīng)濟的復(fù)蘇。

然而，布雷頓森林體系在20世紀60年代末承受了壓力。美國開始入不敷出。林登·約翰遜總統(tǒng)的“大社會”計劃和越南戰(zhàn)爭（“槍支與黃油”如何分配？）導(dǎo)致美國財政赤字不斷增長，并使美國黃金儲備屢受質(zhì)疑。

法國政府是第一個開始擔(dān)心的。冷戰(zhàn)期間，法國和其他歐洲國家一起將本國黃金儲備轉(zhuǎn)移到美國。他們擔(dān)心蘇聯(lián)會進軍巴黎和倫敦，搶走他們的黃金。

1971年8月初，法國派軍艦前往紐約運回黃金。幾天后，即8月15日，理查德·尼克松總統(tǒng)現(xiàn)身美國國家電視臺，宣布美國將不再用黃金兌換美元。所謂的“黃金窗口”關(guān)閉了。

尼克松表示，這一措施將是暫時的，但黃金窗口此后再未被打開過。通過脫鉤黃金并廢除布雷頓森林協(xié)定，美國就可以隨意發(fā)行美元。世界只能選擇相信美國會照看好美元這個世界儲備貨幣。

為了確保美元保持其全球地位，尼克松派他的國務(wù)卿亨利·基辛格前往沙特阿拉伯，說服沙特在出售石油時只接受美元。作為回報，美國將保護沙特王國。這一協(xié)議使美元有了一個綽號：石油美元。

爭奪黃金

尼克松將美元和黃金脫鉤后，美國政府擺脫了財政紀律的約束。關(guān)閉黃金窗口后，美國將永遠不會再有平衡的預(yù)算。美國的債務(wù)隨著貿(mào)易赤字一道穩(wěn)步增長。

競選公職的政客不考慮預(yù)算約束，承諾投資住房或國防?，F(xiàn)代貨幣理論（MMT）支持這一觀點，有權(quán)發(fā)行本國貨幣的國家不會破產(chǎn)。

因此，預(yù)算赤字長期存在，國家債務(wù)穩(wěn)步增長。美國政府可以放心創(chuàng)造債務(wù)，而不必擔(dān)心有人要求其用黃金償還。

美國債務(wù)增速遠超GDP增速 圖源：亞洲時報網(wǎng)站

2008年金融危機后，美國政府欠下的債務(wù)上升到了一個新水平。幾家“大到不能倒”的銀行面臨破產(chǎn)。美國政府花費了數(shù)十億美元來避免金融災(zāi)難?！罢热A爾街”計劃的真實規(guī)模被“欺人迷霧”掩蓋了。

十年后，政府又增加了數(shù)萬億美元的國債以應(yīng)對新冠疫情。2008年至2020年間，美國國債從9萬億美元增長到近30萬億美元。隨著美元與黃金脫鉤，以美元計價的債務(wù)開始像一個龐氏騙局。

隨著債務(wù)的增長，支付國債利息成為一個支出越來越高的預(yù)算項目，僅次于國防預(yù)算。由于預(yù)算赤字長期存在，美國政府只能通過借更多的新債來償還舊債。

通脹殺手

美國政府倡導(dǎo)了全球化，而中國一直是全球化的主要受益者之一。從20世紀70年代末開始，中國搭乘美元便車，在幾十年內(nèi)使大部分中國人擺脫了貧困。

如果印制的鈔票超過了經(jīng)濟增長的需要，那常規(guī)后果就是需要中國向美國出口低價商品以抑制美國的通脹壓力。到2020年，美國每天向中國輸出近10億美元以彌補其貿(mào)易赤字。

美國債務(wù)激增 圖源：亞洲時報網(wǎng)站

為了回收這些美元，中國投資了一萬億美元以上的美國國債，這些國債長期以來被視為安全投資并被當成是抵押品。2008年，中國開始擔(dān)心美國對華爾街的援助是否過大以及美國不斷增長的債務(wù)是否會崩盤。為了對沖風(fēng)險，中國開始購買黃金、食品和其他有形和可預(yù)測價值的商品。

中國對其黃金儲備守口如瓶，但黃金交易分析人士認為，中國現(xiàn)有黃金儲量超過了美國。如果真是這樣，那中國的黃金儲備量就是世界第一。

其他國家也擔(dān)心美元，或者說更擔(dān)心宏觀的以美元為基礎(chǔ)的全球金融體系，于是它們也開始瘋狂購買黃金。各國的央行都將黃金運回國內(nèi)，就像一句老話說的要“落袋為安”。