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【文/羽扇觀金工作室】

近日，華夏銀行披露2025年中期業(yè)績(jī)報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)該行營(yíng)業(yè)收入455.22億元，同比下降5.86%；歸屬母公司凈利潤(rùn)114.70億元，同比減少7.95%；扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)112.97億元，降幅達(dá)9.05%。

在已披露中報(bào)的42家A股上市銀行中，華夏銀行凈利潤(rùn)增速墊底，經(jīng)營(yíng)壓力可見(jiàn)一斑。雪上加霜的是，該行合規(guī)管理問(wèn)題頻發(fā)，9月初被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局開(kāi)出8725萬(wàn)元巨額罰單，處罰涉及信貸、票據(jù)、同業(yè)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)管理缺陷。

與此同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)持續(xù)承壓，不良貸款率在股份制銀行中居于高位，撥備覆蓋率連續(xù)下降，個(gè)人貸款尤其是非房貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中暴露。利息凈收入延續(xù)多年下滑態(tài)勢(shì)，凈息差從1.61%收窄至1.54%，非息收入中投資收益等項(xiàng)目大幅下降22.64%，成為拖累整體業(yè)績(jī)的重要因素。面對(duì)業(yè)績(jī)下滑、資產(chǎn)質(zhì)量惡化、監(jiān)管處罰頻發(fā)的多重困境，華夏銀行能否有效應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、重塑市場(chǎng)信心，成為業(yè)界關(guān)注焦點(diǎn)。

核心收入雙重承壓，盈利能力持續(xù)弱化

華夏銀行上半年經(jīng)營(yíng)困境主要體現(xiàn)在收入結(jié)構(gòu)的全面惡化。作為銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源，利息凈收入繼續(xù)延續(xù)多年下降軌跡，實(shí)現(xiàn)305.74億元，同比減少3.6%，占營(yíng)業(yè)收入比重為67.16%。息差收窄成為核心收入下滑的根本原因，凈利差從上年同期的1.61%降至1.59%，收窄2個(gè)基點(diǎn)；凈息差收窄幅度更大，從1.61%大幅降至1.54%，收窄7個(gè)基點(diǎn)，反映出銀行在當(dāng)前利率環(huán)境下面臨的嚴(yán)峻盈利壓力。

從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)看，該行在息差壓縮的市場(chǎng)環(huán)境中未能有效調(diào)整定價(jià)策略。生息資產(chǎn)平均收益率下降幅度超過(guò)計(jì)息負(fù)債成本下降幅度，導(dǎo)致息差進(jìn)一步收窄。特別是在央行多次降準(zhǔn)降息的政策背景下，銀行業(yè)普遍面臨重定價(jià)壓力，而華夏銀行作為中等規(guī)模股份制銀行，在資產(chǎn)定價(jià)能力和負(fù)債成本控制方面相對(duì)處于劣勢(shì)地位。

非息收入方面呈現(xiàn)明顯分化格局。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，實(shí)現(xiàn)30.95億元，同比增長(zhǎng)2.55%，主要受益于財(cái)富管理、托管等中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。然而，投資類收入大幅波動(dòng)成為業(yè)績(jī)拖累的重要因素。投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌損益等項(xiàng)目合計(jì)實(shí)現(xiàn)86.87億元，較上年同期大幅減少25.42億元，降幅高達(dá)22.64%。

其中，公允價(jià)值變動(dòng)收益的大幅虧損尤為突出，上半年錄得-1.86億元，較上年同期減少31.04億元，降幅超過(guò)100%。這一變化主要反映了該行金融投資組合在市場(chǎng)波動(dòng)中的價(jià)值損失，既有債券市場(chǎng)調(diào)整的影響，也暴露出該行在投資組合管理和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方面的不足。

從同業(yè)對(duì)比角度看，華夏銀行的收入結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯滯后。其他股份制銀行通過(guò)加大財(cái)富管理、投資銀行、資產(chǎn)管理等輕資本業(yè)務(wù)發(fā)展，在一定程度上對(duì)沖了息差收窄的負(fù)面影響。而華夏銀行在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和收入多元化方面進(jìn)展相對(duì)緩慢，過(guò)度依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的收入模式在當(dāng)前環(huán)境下面臨較大挑戰(zhàn)。

更值得關(guān)注的是，該行成本收入比有所上升，營(yíng)業(yè)支出控制效果有限。在收入下降的同時(shí)，如果不能有效控制成本增長(zhǎng)，將進(jìn)一步壓縮盈利空間。這要求該行在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，既要推動(dòng)收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化，也要加強(qiáng)成本管理和效率提升。

風(fēng)險(xiǎn)管控漏洞頻現(xiàn)，合規(guī)建設(shè)亟待加強(qiáng)

華夏銀行面臨的第二大挑戰(zhàn)是風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)建設(shè)的系統(tǒng)性問(wèn)題。資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行不良貸款率維持在1.60%的水平，雖與年初持平，但在9家A股上市股份制銀行中仍處于最高水平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力持續(xù)存在。

更令人擔(dān)憂的是風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力的持續(xù)削弱。撥備覆蓋率從年初的161.89%下降至156.67%，減少5.22個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率也從2.59%降至2.51%，雖然仍符合監(jiān)管要求，但下降趨勢(shì)反映出該行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的減弱。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行需要保持充足的撥備來(lái)應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)，撥備覆蓋率的下降可能影響銀行應(yīng)對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力。

從貸款結(jié)構(gòu)分析，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)成為風(fēng)險(xiǎn)集中暴露的重點(diǎn)領(lǐng)域。個(gè)人貸款余額7161.47億元，較年初減少58.8億元，但不良貸款余額卻逆勢(shì)增加32.17億元至162.35億元，不良率上升0.47個(gè)百分點(diǎn)至2.27%。這一變化表明該行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)在規(guī)模收縮的同時(shí)，存量資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化。

特別值得關(guān)注的是非房貸類個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露。該類貸款整體不良率約為3.07%，遠(yuǎn)超住房按揭貸款1.21%的不良水平。這主要包括信用卡、消費(fèi)貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款等產(chǎn)品，在經(jīng)濟(jì)下行壓力和居民收入預(yù)期調(diào)整的背景下，這些無(wú)抵押或弱擔(dān)保貸款面臨較大風(fēng)險(xiǎn)壓力。

相比之下，公司貸款業(yè)務(wù)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，余額增長(zhǎng)5.16%達(dá)到1.65萬(wàn)億元的同時(shí)，不良率下降0.23個(gè)百分點(diǎn)至1.36%。這說(shuō)明該行在對(duì)公業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面相對(duì)有效，能夠通過(guò)審慎的授信政策和貸后管理控制風(fēng)險(xiǎn)水平。

監(jiān)管處罰頻發(fā)，年內(nèi)處罰超千萬(wàn)

然而，更嚴(yán)重的問(wèn)題是合規(guī)管理的系統(tǒng)性缺陷。2025年以來(lái)，華夏銀行監(jiān)管處罰頻發(fā)，暴露出內(nèi)控管理的重大漏洞。9月初的8725萬(wàn)元巨額罰單涉及信貸業(yè)務(wù)管理不審慎、票據(jù)業(yè)務(wù)違規(guī)操作、同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)控缺失、監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送不實(shí)等多個(gè)方面，反映出該行在業(yè)務(wù)管理和合規(guī)建設(shè)方面存在系統(tǒng)性問(wèn)題。

除總行處罰外，該行各分支機(jī)構(gòu)年內(nèi)累計(jì)被罰金額已超1180萬(wàn)元。違規(guī)問(wèn)題主要集中在信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括貸前調(diào)查不充分、貸中審查不嚴(yán)格、貸后管理不到位等"三查"制度執(zhí)行不力的問(wèn)題。例如，溫州分行因貸款"三查"不到位、信貸資金被挪用、違規(guī)發(fā)放借名貸款等被罰170萬(wàn)元；石家莊分行因向風(fēng)險(xiǎn)客戶違規(guī)投放貸款、虛假調(diào)整貸款風(fēng)險(xiǎn)分類等被罰65萬(wàn)元。

資本充足率方面，雖然各項(xiàng)指標(biāo)仍符合監(jiān)管要求，但呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。截至6月末，資本充足率為13.07%，較年初下降0.37個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率11.44%，下降0.26個(gè)百分點(diǎn)；核心一級(jí)資本充足率9.56%，下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。在資產(chǎn)質(zhì)量承壓、盈利能力下降的情況下，資本充足率的下降需要引起重視。

面對(duì)多重挑戰(zhàn)，華夏銀行管理層表示將堅(jiān)持"有序處置存量風(fēng)險(xiǎn)、有效控制新增風(fēng)險(xiǎn)"的總體策略，加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量精細(xì)化管理，優(yōu)化授信政策和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大不良資產(chǎn)清收處置力度。同時(shí)強(qiáng)化內(nèi)部控制和合規(guī)管理，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

然而，要實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況的根本好轉(zhuǎn)，華夏銀行需要在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)建設(shè)等方面進(jìn)行系統(tǒng)性改革。在息差持續(xù)收窄的行業(yè)背景下，如何加快非息收入業(yè)務(wù)發(fā)展，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)；如何有效控制資產(chǎn)質(zhì)量下行趨勢(shì)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平；如何建立健全內(nèi)控合規(guī)體系，重塑市場(chǎng)信心，都將考驗(yàn)該行管理層的戰(zhàn)略眼光和執(zhí)行能力。市場(chǎng)將密切關(guān)注華夏銀行后續(xù)的改革措施和經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。

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